作者：子木

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来源：子木聊房

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4月以来，全国中小银行突然开始大幅下调存款利率，你降20个基点，我降40基点，呈现出一边倒的溃败趋势。

储户不得其解，暗暗抱怨，钱没赚多少，利息倒是降了不少。

遥想当年，4%以上的大额存单遍地都是，人们都嫌少，而短短几年的现在，人们只能在2%-3%的利息存款中，寻求安慰。

1年定存利率更是进入“1字头”，基本解释了什么叫做“打发人”。

为什么中小银行会在4月集中下调存款利率，未来利率趋势如何，人们在这场降息风暴中又该如何规避风险？

希望下面的文字，能帮大家看清真相。

如果关注存款利率，应该会发现，去年银行有两轮比较强烈的降息潮，一轮是4月，另一轮在9月。

这两轮降息潮，战略企图很明显——释放流动性，刺激消费。

大银行基本都响应了号召，参与降息，中小银行却都藏的挺深，一个没“跟”。

这是因为中小银行相比大银行的竞争优势本就不明显，全靠高利息吸储，发点儿礼品，整点儿优惠，老头老太太，乐在其中。

可一旦利息降下来，甭管平时感情多好，存款会毫不犹豫跑到大银行里去，严重影响中小银行的生存策略。

但为什么中小银行会在4月跟进？

其实银行业一直都有个规矩：

每年的1-3月份是“开门红”，是拉存款的旺季，一年存款能拿到多少，全靠第一季度的努力，毕竟存款才是立行之本。 进入4月份，所有银行都能预估年内的任务是否能完成，这时候紧要关头是如何做贷款，推销产品等等。

1-3月拉存款，4月定策略，这都是水到渠成的表面规则。

但深层次，今年跟过去，大有不同。

一位资深银行朋友跟我说，今年吸储吸储，越吸越不对劲……甚至有些害怕。

存款的人实在太多太多了，很快超额完成目标。

数据上也有显示，截至2023年3月末，住户人民币存款余额130.23万亿元，比上月末增加2.91万亿元，比年初增加9.9万亿元，基本又创下历史新高。

但贷款呢？遥遥无期。

企业不贷款不扩张，人们不买房不买车，银行跪着都做不了多少单子。

这很危险，银行盈利，来源于吸储放贷之间的利差。

行业内有一个标准，1.8%，是银行维持合理利润情况下的净息差参考线。

而现在大多数银行都低于这个值，2022年29家上市银行，有8家净息差低于1.8%，占比接近3成。

存款是银行最大的负债，如果贷款需求长期羸弱，将会放大负债效应，甚至会引发系统性风险。

所以还没到4月，中小银行其实基本达成了共识，降低存款利率，谁不降，谁这一年就是二杆子干活 ———傻干。

整体来说，今年这波中小银行降息，并不是开启新一轮降息潮，而是对去年2轮降息的跟进，也叫做“补充”。

但却对未来十年，却又是一次新的开始。

长期来讲，利率只能越来越低，形势很难扭转。

这是因为金融机构必须承担着巨大的社会职能，而银行，也一定要服务于经济运转。

现在的经济复苏缓慢，唯一且有用的方法只能是继续针对实体经济降准降息，尽可能地释放流动性。

贷款利率长期下行，为了平衡净息差，银行只能被迫继续下调存款利率。

其次，短期内人们专注于存款的心态很难改变。

经过大疫三年，市面上出现了一批坚定不移拿现金的人，他们拒绝大宗消费，死守着现金。

无论降不降利息，这批人会一直储蓄，甚至0息，他们都会义无反顾继续把钱存在银行。

一个连续在楼市、股市栽了跟头的朋友跟我讲：

到头来明白了，通胀就像是生命的衰老，是正常的自然现象，但炼丹、打激素想要逆行改命，很容易活不久。

大多数人没死于通胀，而是死在了抗通胀的路上。

如果想让人们不存款，唯一的方法就是房价大面积地上涨，点燃人们的追逐财富的欲望，逼出消费。

但现在来看，这种引导很难形成。

无论是贷款利率下行，还是民众存款意识难以扭转，两者均形成了强大的成本压力，迫使银行从追逐利润转变为“活下来”。

一旦预期形成，银行就会想尽办法博弈政策。

比如最近很多城市的房贷利率出现了反弹，石家庄、长春、福州、哈尔滨等17个城市，首套房贷利率回调至4字头。

即使政策端再想通过下调利率，刺激楼市，但银行却用自己的力量支持利率反弹。

道理很简单。

当做生意无法通过“薄利多销”取得进步时，只能选择“有一单吃一单”的方法，提高利润空间。

接下来的房贷利率优惠的额度，大概率要用完了。

不仅如此，长期的大额存单、货币基金、国债等低风险稳健理财产品等等低风险理财产品的收益率，未来只能越来越低。

而政策端也乐见其成，因为只有这样，才能从银行把钱逼出来，用于消费。

利率是资金的价格，最终这种局势只能形成两个结果。

第一种，像日本前几年一样，银行存款接近零息，人们宁愿把钱兑换成钞票，放在榻榻米下面，彻底进入低欲望社会。 第二种，积累到一定程度遇到奇点，出现迅速反弹的趋势，紧接着全社会迎来一波大通胀周期，所有资产价格飙涨。

至于哪种结果，要看接下来经济怎么运行了，但现在几乎所有力量都在迫使趋势向第二种结果进行。

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